可以看到的是，全國各省份都面臨“電荒”！因電力供應緊張，江蘇、浙江、山東、廣東等近二十個省市地區(qū)陸續(xù)發(fā)布“限電停產”通知。廣東、江蘇、浙江、山東都是制造業(yè)大省，如此大規(guī)模的停限產勢必會造成下游客戶采購需求的暫時“凍結”采購預警！

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下游限電？蘇州發(fā)布限電警告

9月26日，蘇州及昆山，太倉等地突然通知至月底，全市工業(yè)企業(yè)一律調休，不得進行生產。并且發(fā)出警告，若是第三季度能耗降不下來，四季度就要對江蘇省全省進行限電！

到底是什么原因，造成了電力供應的不足？

對此，坊間有各種傳言。有人甚至炮制出“陰謀論”，說拉閘限電可以提升中國大宗商品價格，把通脹轉嫁給美國……

這種可笑的“陰謀論”觀點，竟然在朋友圈刷屏。稍有經濟常識的人就會知道，中國產的304不銹鋼水管商品主要還是在國內銷售，如果出現通脹，也主要影響國內市場。

我還是比較認可以下觀點：拉閘限電的根本原因，還是跟“減碳”有關。為何這么說呢？

第一，所謂的量化寬松貨幣政策并不存在。如果美國等國家大肆印鈔，那么美元兌人民幣的匯率就會走低。但是，這一情況并沒有發(fā)生，美元兌人民幣一直穩(wěn)定在6.4-6.5之間。另外，美聯儲主席鮑威爾近期表示，美聯儲將于12月開始縮減資產負債表。2022年，美聯儲將加息三次。所以說，量化寬松本身就不存在。

其二，拉閘限電不能抑制低水平重復建設。由于經濟的集約化程度不高，我們一直存在低水平的重復建設。要想改變這一局面，需要進行產業(yè)升級，這是一個漫長的過程?？坷l限電來阻止低水平重復建設，這在短時間是難以實現的。

第三，至于爭奪大宗商品的定價權，那就更不可能通過拉閘限電來實現了。要想爭奪大宗商品定價權，我們首先要實現人民幣的可自由兌換。國家買家只有能自由使用人民幣購買大宗商品，人民幣的強弱才可能影響大宗商品的價格。眼下，人民幣還不是可自由兌換的貨幣。國際買家即使持有人民幣，也買不到大宗商品。所以，通過拉閘限電來爭奪大宗商品的定價權，根本就是無稽之談。如果拉閘限電是為了這些戰(zhàn)略目標，完全可以有步驟地實施，為了要弄得這么急呢？

最后，所以拉閘限電與煤炭的價格密切相關。眾所周知，我們以火電為主。火電需要大量的煤炭，因此煤炭的價格對火電廠有至關重要的影響。今年以來，煤炭的價格漲了3倍。但是，為了防范通脹，電價并沒有跟著上漲，火電廠因此蒙受巨大壓力。為了減少虧損，他們只能減少發(fā)電量，這就造成一些地方電力緊張，只得拉閘限電。從這個意義上講，多地拉閘限電，煤炭價格的責任最大。

所謂“減碳”，就是減少二氧化碳的排放。中國之所以要減碳，是因為要遵守“巴黎氣候協定”，在2030年實現“碳達峰”，在2060年實現“碳中和”。

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為何限電？官方給出回應

國家電網在9月26日給出了回應，回應表示，除了限制工廠用電外，這次確實限制了居民用電，主要是因為東北地區(qū)已經首先對非居民執(zhí)行有序用電，但是在執(zhí)行后仍存在電力缺口，目前整個電網有崩潰的危險。為了不擴大停電范圍，造成大面積停電，才采取了對居民限電的措施。她表示，電力供需緊張情況緩解后，會優(yōu)先恢復居民用電。

目前煤價高位運行、電煤緊缺，東北地區(qū)出現用電供需緊張局面。9月23日以來，東北多地發(fā)布限電通知，若電力緊張情況沒有緩解，限電工作可能會持續(xù)。

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倫鎳和期貨繼續(xù)下跌，現貨穩(wěn)！

今天無錫市場價格大體持平，部分資源小幅波動。雖然期貨暴跌1000，但市場報價并未盲目跟風，主流平盤應對。

臨近國慶長假，部分終端將有一定程度的備貨計劃。疊加周邊市場限產限電影響，鋼廠產量持續(xù)下降，后期資源將會明顯趨于緊張，對現貨有明顯提振作用。